BlueBet przejmuje kluczowe aktywa TopSport

Ostatnia aktualizacja: 6 lutego 2025

BlueBet Holdings Ltd zawarła wiążącą umowę sprzedaży aktywów (Asset Sale Agreement – ASA) w celu przejęcia kluczowych aktywów firmy Merlehan Bookmaking Pty Ltd (działającej pod marką TopSport) w ramach planowanej transakcji.

Cena zakupu obejmuje płatność z góry w wysokości 10 milionów dolarów (70% w gotówce, 30% w akcjach), odroczone płatności earn-out oraz wypłaty uzależnione od wyników finansowych i potencjalne premie. Finalizacja transakcji planowana jest na kwiecień 2025 r.

TopSport to australijska firma zajmująca się zakładami sportowymi i wyścigami konnymi, zarządzana przez ojca i syna, Lloyda i Tristana Merlehana, którzy posiadają łącznie ponad 50 lat doświadczenia w branży bukmacherskiej.

Sprzedaż aktywów obejmuje bazę klientów, markę, własność intelektualną, kluczowe kontrakty oraz wybranych pracowników TopSport, które zostały wycenione przez BlueBet.

Wyniki finansowe TopSport (H1 FY25)

• Obrót: 198,9 mln USD
• Aktywni klienci: 11,3 tys.
• Brutto wygrana: 14,4 mln USD
• Netto wygrana: 11,8 mln USD
• Przychody netto z gier: 5,2 mln USD

Najważniejsze aspekty transakcji

• Ograniczone dodatkowe koszty
  BlueBet przejmuje jedynie aktywa niezbędne do utrzymania i zwiększenia zysków netto z klientów TopSport, nie ponosząc kosztów związanych z technologią czy marketingiem.
• Konwersja przychodów netto na EBITDA
  Dzięki akwizycji w modelu „bolt-on” przewiduje się bardzo wysoką konwersję Net Gaming Revenue (NGR) na EBITDA – 66% w H1 FY25, w porównaniu do straty EBITDA po stronie sprzedającego.
• Podział przychodów jako mechanizm zabezpieczający
  Sprzedający otrzyma wynagrodzenie w zależności od wartości klientów TopSport przekazanych do BlueBet, co zmniejsza całkowity koszt transakcji w przypadku niższej niż zakładana wydajności klientów TopSport. BlueBet oczekuje, że nawet przy konserwatywnych założeniach, akwizycja sfinansuje się samodzielnie.
• Szybkie wdrożenie jednej marki i platformy
  Finalizacja transakcji oraz migracja klientów do marki Betr i autorskiej platformy zakładów BlueBet zostanie przeprowadzona sprawnie, unikając zbędnych kosztów i złożoności operacyjnej.
• Minimalne ryzyko kanibalizacji klientów
  Tylko 33% klientów TopSport (według Net Win z ostatnich 12 miesięcy) miało aktywne konta w betr, co oznacza niski poziom ryzyka utraty klientów między markami.

Warunki finansowe

• 10 mln USD płatne przy finalizacji transakcji (która nastąpi po migracji klientów), w tym 70% w gotówce, 30% w nowych, w pełni opłaconych akcjach BlueBet. Płatność początkowa stanowi zaliczkę na poczet płatności earn-out.

Bonus za wyniki

• BlueBet może wyemitować do 23 000 000 opcji na akcje z zerową ceną wykonania, w zależności od Net Gaming Revenue wygenerowanego przez klientów TopSport w określonych okresach testowych.
• Finalizacja transakcji spodziewana jest w kwietniu 2025 r. po spełnieniu ograniczonej liczby warunków wstępnych (w tym uzyskania zgód regulacyjnych) oraz zakończeniu migracji klientów.

Earn-out (płatności odroczone)

• TopSport otrzyma płatności gotówkowe w wysokości od 25% do 75% Net Gaming Revenue generowanego przez klientów TopSport w okresie trzech lat.

Premie

• TopSport może otrzymać do trzech dodatkowych płatności bonusowych, uzależnionych od ceny akcji BlueBet osiągającej określone poziomy: 0,38 USD, 0,50 USD i 0,60 USD.
• Wysokość każdej premii będzie obliczana jako różnica między 30-dniową średnią ceną akcji przed ogłoszeniem transakcji a odpowiednim poziomem cenowym, pomnożona przez 1 000 000 akcji.

TopSport i jego udziałowcy podlegają zakazowi konkurencji przez 5 lat.

Tagi: akwizycja, Australia, BlueBet