Raport Intralot za pierwsze półrocze 2024 (1H 2024)

Finanse
Wiktor Czerwiński 15:18 02/09/2024

Ostatnia aktualizacja: 2 września 2024

INTRALOT SA (RIC: INLr.AT, Bloomberg: INLOT GA) ogłosiło raport za za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 r. Przychody wyniosły 173,6 mln euro a EBITDA 59,5 mln euro. 

Wraz z ogłoszeniem wyników za pierwsze półrocze 2024, Prezes Intralot Sokratis P. Kokkalis oświadczył:

„Wyniki półroczne potwierdzają stabilny kurs spółki i utrzymanie kluczowych wskaźników finansowych na pożądanych poziomach, pomimo przeciwności kursowych i efektów sezonowości. Wzmocniona przez poprawioną pozycję finansową Grupy, spółka kontynuuje wdrażanie i uruchamianie swojego nowego zaawansowanego silnika loterii, Lotos X, i dalej rozwija cały ekosystem technologii loterii na rozwiniętych rynkach, takich jak Kanada. Jednocześnie obecnie poszukujemy wielu obiecujących możliwości handlowych w Ameryce Północnej i Australii, jednocześnie odnawiając zaufanie i współpracę z istniejącymi ważnymi klientami, takimi jak Holandia i Irlandia”

Najważniejsze fakty za H1 2024

  • Przychody Grupy wyniosły 173,6 mln EUR w 1H24 (-0,9% r/r, w tym -10,3 mln EUR z powodu wahań kursów walutowych w Argentynie w grudniu 2023 r.).
  • EBITDA wyniosło 59,5 mln EUR (-5,3% r/r) w 1H24, a marża EBITDA osiągnęła 34,3%.
  • EBT w 1H24 wyniosło 6,1 mln EUR, a NIATMI (dochód netto po opodatkowaniu i udziałach mniejszościowych) 4,6 mln EUR, co stanowi wzrost o 4,4% w porównaniu z 1H23.
  • Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 45,0 mln EUR w 1H24.
  • CAPEX Grupy w 1H24 wyniósł 11,7 mln EUR.
  • Gotówka Grupy na koniec 1H24 wyniosła 85,4 mln EUR.
  • Skorygowany dług netto na poziomie 338,2 mln euro na koniec 1H24, niższy o 142,3 mln euro w porównaniu z 1H23.
  • Skorygowany wskaźnik dźwigni netto na poziomie 2,7x w 1H24. W analogicznym okresie ubiegłego roku wskaźnik dźwigni netto wyniósł 3,7x.
  • 11 czerwca 2024 r. INTRALOT ogłosił pomyślną migrację systemu loterii detalicznej British Columbia Lottery
    Corporation (BCLC) do swojego innowacyjnego ekosystemu LotosX Omni w pełni wdrożonego na
    stosie technologii chmurowej. To osiągnięcie oznacza ważny kamień milowy dla INTRALOT w Ameryce Północnej,
    jednocześnie czyniąc BCLC jedną z pierwszych loterii na świecie, która przyjęła w pełni oparty na chmurze system loterii.

 

Przegląd wyników

Przychody

Wykazane skonsolidowane przychody odnotowały niewielki spadek o 1,7 mln euro (lub -0,9%) w porównaniu z 1H23,
co doprowadziło do całkowitego przychodu za sześciomiesięczny okres zakończony 30 czerwca 2024 r. w wysokości 173,6 mln euro, w tym całkowity negatywny wpływ w wysokości -10,3 mln euro w Argentynie, z powodu wahań kursów walutowych w grudniu 2023 r.
▪ Z perspektywy wkładu, gry loteryjne pozostają największym wkładem w obroty Grupy z udziałem 56,6%, a następnie Zakłady sportowe z udziałem 22,5%, monitorowanie VLT z udziałem 12,1% i kontrakty technologiczne z udziałem 8,8%.

Raportowane skonsolidowane przychody za okres sześciu miesięcy są niższe o 1,7 mln euro rok do roku. Główne czynniki, które wpłynęły na wyniki sprzedaży to:

  • Niższe przychody o 7,4 mln euro (lub -33,6%) z operacji licencjonowanych (B2C) w Argentynie.
    Ogólnie rzecz biorąc, otoczenie makroekonomiczne w kraju jest kluczowym czynnikiem deficytu sprzedaży. W walucie lokalnej wyniki bieżącego roku odnotowały wzrost o 131,4% r/r.
  • Wzrost przychodów o 7,6 mln euro (lub +25,4%) z kontraktów zarządczych (B2B/B2G) spowodowany wzrostem rynku lokalnego i wzrostem udziału w rynku w Turcji, pomimo przeciwności w lirze tureckiej (-19,5%). Wyniki w Turcji wraz z lepszą sprzedażą w kontraktach na zakłady sportowe w USA zostały częściowo zrównoważone przez niższe odnotowane przychody w Maroku w wyniku odnowienia kontraktu, który ma mniejszą wartość kontraktu ze względu na ograniczony zakres.
  • Zmniejszenie przychodów o 1,8 mln EUR (lub -1,5%) z kontraktów na usługi technologiczne i wsparcia (B2B/B2G) głównie z powodu przeliczenia walut obcych w Argentynie (-2,9 mln EUR) i marginalnie niższej sprzedaży w USA (-0,9%), na którą wpłynął przede wszystkim niekorzystny moment wystąpienia jackpota. Z drugiej strony spadek przychodów został częściowo zniwelowany przez wzrost organiczny w Oceanii o 3,5% w porównaniu z rokiem poprzednim.

W ujęciu kwartalnym przychody wzrosły o 3,1% w porównaniu z 2Q23, co dało całkowity przychód za okres trzech miesięcy, który rozpoczął się 1 kwietnia 2024 r. i zakończył 30 czerwca 2024 r., w wysokości 88,5 mln EUR.
Zwiększenie przychodów za kwartał (+2,7 mln EUR) wynika głównie z nadwyżki sprzedaży w Turcji, co zniwelowało niekorzystne kursy walut w Argentynie i niższy zakres kontraktu w Maroku.

Przychody Brutto z Gier i Wypłaty

▪ Przychody brutto z gier (GGR) zamknęły się na poziomie 165,3 mln EUR w 1H24, odnotowując wzrost o 1,1% (lub +1,7 mln EUR) rok do roku. Wzrost ten przypisuje się przede wszystkim poprawie wkładu operacji w Turcji w przychody netto, co w pełni zrekompensowało wpływ kursu walutowego w Argentynie. Współczynnik wypłat w 1H245 był wyższy o 4,1 pp. w porównaniu z 1H23 (65,3% w porównaniu z 61,2%). W 2Q24 GGR wzrósł o 4,2% (lub +3,4 mln EUR rok do roku).

Koszty operacyjne i EBIDTA

  • Całkowite wydatki operacyjne zakończyły się wzrostem o 8,4 mln euro (lub +18,0%) w 1H24 (55,1 mln euro w porównaniu z 46,7 mln euro w 1H23), na co głównie wpłynęły rosnące wydatki w Bilyoner (Turcja) po inicjatywach mających na celu wzmocnienie pozycji rynkowej firmy. W ujęciu kwartalnym wydatki operacyjne odnotowały wzrost o 4,2 mln euro (lub +17,4%) w 2Q24 (28,2 mln euro w porównaniu z 24,0 mln euro w 2Q23).
    ▪ Inne dochody operacyjne zakończyły się na poziomie 13,9 mln euro, co oznacza spadek o 6,0% r/r (lub -0,9 mln euro). W ujęciu kwartalnym inne dochody operacyjne wzrosły o 3,2% lub +0,2 mln euro.
    ▪ EBITDA wyniosła 59,5 mln EUR w 1H24, odnotowując spadek o 5,3% (lub -3,3 mln EUR) w porównaniu z 1H23. Różnica ta jest w dużej mierze spowodowana dewaluacją peso po reformach gospodarczych w Argentynie pod koniec 2023 r., a także niższym zakresem kontraktu w Maroku.
    ▪ W ujęciu rocznym marża EBITDA ze sprzedaży odnotowała niewielki spadek o 1,6 pp, z 35,8% w 1H23 do 34,3% w bieżącym okresie.
    ▪ W ujęciu kwartalnym EBITDA odnotowała niewielki wzrost o 0,3 mln EUR (lub +1,0%), podczas gdy marża EBITDA ze sprzedaży spadła o 0,7 pp.
    ▪ EBITDA LTM ​​wynosi 126,1 mln EUR, co jest wartością niższą o 2,6% w porównaniu z FY23, co wynika głównie z kursu wymiany peso w Argentynie.

EBT / NIATMI

  • EBT w 1H24 wyniósł 6,1 mln euro w porównaniu do 16,3 mln euro w 1H23, przy czym głównymi czynnikami spadku były niższy wkład EBITDA, wyższy D&A i wyższe koszty odsetkowe. W ujęciu kwartalnym EBT rozlicza się na poziomie 0,7 mln euro, niższym o 4,7 mln euro w porównaniu z 2Q23.
  • NIATMI w 1H24 zakończył się na poziomie 4,6 mln euro w porównaniu z 4,4 mln euro w 1H23

Przepływy pieniężne 

  • Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w 1H24 wyniosły 45,0 mln EUR w porównaniu do 49,8 mln EUR w 1H23, w wyniku niższego odnotowanego EBITDA r/r i niekorzystnego ruchu kapitału obrotowego.
  • CAPEX w 1H24 wyniósł 11,7 mln EUR w porównaniu do 14,1 mln EUR w 1H23. Wyniki za 1H24 obejmują głównie odpływy z projektów w USA i przedostatnią ratę odnowienia licencji w Turcji (3,9 mln EUR).
  • Zadłużenie netto na dzień 30 czerwca 2024 r. wyniosło 362,2 mln EUR. Po uwzględnieniu wpływu 24,0 mln EUR z ograniczonych środków pieniężnych, skorygowane zadłużenie netto wyniosło 338,2 mln EUR, utrzymując skorygowany wskaźnik dźwigni netto na poziomie 2,7x. W pierwszej połowie 2024 r. Spółka wygenerowała wolne przepływy pieniężne8 w wysokości 22,4 mln EUR i zapłaciła odsetki netto w wysokości 15,7 mln EUR. Po udanej zbiórce środków w wysokości 235,4 mln EUR w ciągu 1 kw. 2024 r., wymagającej depozytu gwarancyjnego w wysokości 24 mln EUR i kosztów emisji w wysokości 6,2 mln EUR, Spółka przystąpiła do całkowitego wykupu swoich obligacji zapadających we wrześniu 2024 r. w kwocie 229,6 mln EUR. Ponadto Spółka przystąpiła do spłaty kapitału w wysokości 5,8 mln EUR na poczet kredytu terminowego w USA, ale ze względu na negatywne wahania kursów walutowych naszego zadłużenia denominowanego w USA, zadłużenie brutto wzrosło łącznie o 2,4 mln EUR.

 

Pełen raport, w wersji angielskiej, z przypisami dostępny jest tutaj.

Przypomnijmy także, iż 26 sierpnia 2024 r. INTRALOT S.A. ogłosiło trzyletnie przedłużenie umowy swojej spółki zależnej w
Holandii, INTRALOT BENELUX B.V., z Nederlandse Loterij Organisatie B.V. (NLO) w celu kontynuowania świadczenia usług operacyjnych i zarządzania dla zakładów sportowych detalicznych TOTO zostało aktywowane. TOTO to marka zakładów sportowych NLO i jest obsługiwana za pośrednictwem sieci detalicznej 4000 punktów sprzedaży. Przedłużenie umowy do czerwca 2027 r.

Ponadto 26 sierpnia 2024 r. INTRALOT S.A. ogłosiło, że jego spółka zależna w Irlandii, INTRALOT Ireland Ltd., podpisała trzyletnie (3) przedłużenie umowy, do listopada 2027 r., z Premier Lotteries Ireland DAC (PLI). Dzięki temu rozszerzeniu INTRALOT może nadal dostarczać zaawansowany centralny system gier do obsługi Narodowej Loterii Irlandii za pośrednictwem sieci detalicznej obejmującej ponad 4300 terminali INTRALOT, a także obsługiwać graczy mobilnych i internetowych.

0 komentarzy

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *

E-PLAY.PL